214月

沃尔克规则(Volcker Rule)_海天朝阳

沃尔克规则(Volcker Rule


普遍的


“沃尔克规则”(
Volcker Rule是美联储Fed)先锋主席、奥巴马内阁经济的苏醒咨询者Paul Volker主席Paul Volcker2009转寄年纪,20107月以后和抬出去的《多德—弗兰克华尔街将存入库存改造与客户保护法》(简化《多德弗兰克法案的每一要紧组成部分。其主要使满足是对库存自营市的顽固的限度局限。,限度局限其值得买的东西对冲基金、私募股权基金等。,其胸部过失玩部落授权的高风险游玩。。它是给美国的1999容许顾客混业经纪基础的的成年的修正。以后约三年半的协商和辩说,20131210日,包孕美联储在内的美国五家将存入库存接管机构由舆论决定正式以后了制止将存入库存机构停止自营市的“沃尔克规则”终极版本,自201441黎明开端见效。美国接管机构也必需品,互插的库存机构应该是2015721达成沃尔克规则及其抬出去规则的互插必需品。

1933

《元素硒的符号斯梯尔法制

1999

将存入库存效劳更新的物法度

2010

《多德弗兰克法案

库存、联系、管保分部经纪

在构架下容许顾客库存极盛时预联系、管保义卖

顾客库存自营市的限度局限、人工合成经纪,应力风险缓冲、谨慎接管


结果以后后,美国总统奥巴马颁发表现。,“沃尔克规则”将制止库存机构运用内阁授权的存款停止投机贩卖,助长美国将存入库存体系的不变。美国财长Jacob Lu说,这是美国将存入库存接管改造的每一要紧标记。,兑换华尔街的市行动。


使满足


理由《制止自营市条例》和,终极沃尔克规则包孕以下使满足:


优先,除规则外的无规律影响,制止将存入库存机构参加自营市。同样自我意识市指的是,在市空话中持一些库存机构。、为了在没有多少内贩卖、以后短期价钱套利获得返回的市,对上述的市停止对冲的市。。库存依法持一些将存入库存工具较短
6个月的,除非库存机构可以补充相反的迹象来验证它。,应涉及孤独市。。法度规则的将存入库存工具包孕联系。、商品未来的、衍生买卖,但它不包孕借用。、商品现货市、外币和钱币现货市等。。以下是法度规则的无规律影响,顾客库存可发达市事情:每一是为了找到义卖而停止的市。;二是代劳客户停止的市。;三是以风险对冲为旨在的市。;四是美国内阁保释金的市程度。;五,外资库存应停止基本要素的市。。


次货,除规则外的无规律影响,制止库存机构值得买的东西对冲基金和股权私募基金。对冲基金和股权私募基金值得买的东西的眼界理由
1940年度《值得买的东西公司条例》的决定。库存机构棉纸、基金建立的影响和初始资金是,其对单一对冲基金或私募股权基金的合法权利不得3%,自己的事物基金的值得买的东西不得超越优先级资金。3%。库存业机构持一些基金的合法权利为。


第三,库存业将存入库存机构应找到本质上的合规顺序,确保沃尔克规则走快无效抬出去。合规顺序应与自营市的衡量关系。、眼界与风险。资产总计达在
500超越无数的金钱的库存机构,其首席执行官应向接管者补充合规表现。,蠲其已达成了沃尔克规则的必需品。


四的,从
2014630日起,市资产和责任总计达为100超越无数的金钱的库存机构该当理由其互插资产衡量,向接管机构空话市事情的风险、指标及其运用、风险以代理商的身份行事感受性、在险价钱、燕尾服的物,如利害。

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